Matatagpuan ang Caspian Sea sa pagitan ng Europa at Asya. Ito ay nasa hangganan ng hilagang-silangan ng Kazakhstan, sa hilagang-kanluran ng Russia, sa kanluran ng Azerbaijan, sa timog ng Iran, at sa timog-silangan ng Turkmenistan. Ang Caspian Sea ay namamalagi sa silangan ng "Caucasus Mountains" at sa kanluran ng malawak na kapatagan ng Gitnang Asya.
